金田一洋次郎のIRチャンネル～ズバット分析！注目企業

(株)ワコム(6727　東証1部)
代表取締役社長 兼 CEO 山田 正彦氏

配信日　2017-01-11

金田一洋次郎のまとめ

○株式会社ワコムはクリエィティブリーダー向けのペンタブレットのグローバルリーダーであり、ベンタブレット世界No.1シェアのファブレス企業である。セグメントはブランド製品事業とテクノロジーソリューション事業に分けられる。

○ワコムの売上高のおよそ9割が海外売上である。製品は約1400からなる特許で強力にプロテクトされている。

○今期業績は減収減益を計画している。「Galaxy Note7」生産中止の影響が大きい。また、ハイエンドのプロフェッショナル製品の開発コストがかさんだことも要因である。

○デジタル文具の開発に注力している。紙とデジタルを融合する「BAMBOO スマートパッド」などのコンシューマ製品や、OSやハードウェアメーカーの壁を越えたデジタルインクの新標準を提供するWILL（Wacom Ink Layer Language）は、デジタル文具の最先端技術として注目されアライアンス企業が着実に増加している。

○今期想定為替レートは、1米ドル103円、1ユーロ114円で設定している。1円当たり円高の場合の為替感応度はユーロの方が大きく1円で売上高が130百万円のマイナス、90百万円のマイナスとなっている。

○KCR総研では、総合判断レーティング+2（BUY）とし、目標株価370円とする。